Osisko Gold Royalties gibt Wandelanleihen in Wert von 284 Mio. CAD aus

Die emittierten unbesicherten, vorrangigen Wandelschuldverschreibungen (‚Convertible Senior Unsecured Debentures‘) sehen einer jährliche Verzinsung von 4 % über eine Laufzeit von etwa 5 Jahren sowie einer ab dem 30. Juni 2018 beginnenden halbjährlichen Zinszahlung vor und können jederzeit in Stammaktien der Gesellschaft getauscht werden. Der hierfür festgelegte Wandlungspreis von 22,89 CAD entspricht dabei einem Aufpreis von 40 % auf den letzten Schlusskurs der Osisko-Aktie bzw. einem Umtauschverhältnis von 43,6872 Aktien pro 1.000,- CAD Nennwert der Schuldverschreibung. Osisko steht allerdings unter bestimmten Voraussetzungen ein ab dem 1. Januar 2021 geltendes, vorzeitiges Kündigungsrecht zu. Planmäßiger Fälligkeitstermin der Anleihe ist der 31. Dezember 2022.

Als Hauptabnehmer konnte Osisko mit dem Public Sector Pension Investment Board (PSP Investments) einen der größten kanadischen Pensionsfonds gewinnen, der sich u.a. für die Verwaltung der Altersrücklagen der kanadischen Bundesbediensteten, der kanadischen Streitkräfte sowie der legendären Royal Canadian Mounted Police verantwortlich zeichnet. Dieser verpflichtete sich im Rahmen einer Privatplatzierung, Anleihen im Wert von 100 Mio. CAD zu zeichnen. Darüber hinaus erhielt er die Option, den Betrag bis spätestens 48 Stunden vor Abschluss der Finanzierung um weitere 16 Mio. CAD zu erhöhen.

Ein Konsortium unter der gemeinsamen Führung der Investmentabteilungen der National Bank of Canada, der Bank of Montreal sowie der ebenfalls in Québec beheimateten Genossenschaftsbank Caisses Desjardins verpflichteten sich zudem im Zuge eines sog. ‚Bought Deals‘, weitere Papiere im Wert von 160 Mio. CAD zu erwerben. Dieser Betrag wurden später noch auf 184 Mio. CAD aufgestockt, woraus auch die eingangs erwähnte Erhöhung des Ausgabevolumens resultierte.

Mit dem Nettoerlös der Emission, die voraussichtlich am bzw. um den 3. November 2017 abgeschlossen sein soll, will Osisko – https://www.youtube.com/watch?v=iHjwVUxAF0U&t=1s – den Erwerb weiterer Edelmetall-Förderzins- (‚Royalties‘) bzw. -Vorkaufsrechte (‚Streams‘) finanzieren. Ferner sollen damit das Betriebskapital (‚Working Capital‘) aufgestockt sowie allgemeine Geschäftsausgaben gedeckt werden.

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Besonders Aktien mit geringer Marktkapitalisierung (sogenannte "Small Caps") und speziell Explorationswerte sowie generell alle börsennotierten Wertpapiere sind zum Teil erheblichen Schwankungen unterworfen. Die Liquidität in den Wertpapieren kann entsprechend gering sein. Bei Investments im Rohstoffsektor (Explorationsunternehmen, Rohstoffproduzenten, Unternehmen die Rohstoffprojekte entwickeln) sind unbedingt zusätzliche Risiken zu beachten. Nachfolgend einige Beispiele für gesonderte Risiken im Rohstoffsektor: Länderrisiken, Währungsschwankungen, Naturkatastrophen und Unwetter (z.B. Überschwemmungen, Stürme), Veränderungen der rechtlichen Situation (z.B. Ex- und Importverbote, Strafzölle, Verbot von Rohstoffförderung bzw. Rohstoffexploration, Verstaatlichung von Projekten), umweltrechtliche Auflagen (z.B. höhere Kosten für Umweltschutz, Benennung neuer Umweltschutzgebiete, Verbot von diversen Abbaumethoden), Schwankungen der Rohstoffpreise und erhebliche Explorationsrisiken.

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