Der Markt für grüne Anleihen hat sich inmitten der globalen Unsicherheit als widerstandsfähig erwiesen

Im vergangenen Jahr gab es das erste Mal einen Rückgang der GSSS-Anleiheemissionen um 13 % auf ein Volumen von 877 Mrd. USD. Im Vergleich dazu haben sich die gesamten festverzinslichen Emissionen weltweit um 26 % verringert. Die Marktdurchdringung von GSSS-Anleihen erreichte mit fast 14 % ein Allzeithoch. 

Weltweit sind grüne Anleihen mit einem Anteil von 56 % am GSSS-Markt nach wie vor die etablierteste, größte und liquideste Komponente. In den Schwellenländern (ohne China) sind Nachhaltigkeitsanleihen mit 41 % das größte Teilsegment. Finanzinstitute stellten 2022 mit 52 % der Gesamtemissionen in den Schwellenländern (einschließlich China) die größte Klasse von Emittenten grüner Anleihen dar.

Was die grünen Anleihen in den Schwellenländern betrifft, so wurde China zum weltweit größten Emittenten, der im Laufe des Jahres um 61 % zulegte und 68 Mrd. USD emittierte. Der Nahe Osten und Nordafrika leisteten den größten regionalen Beitrag zur Emission von grünen Anleihen (außerhalb Chinas). Die süd- und ostasiatischen Länder (ohne China) verzeichneten einen Rückgang von 33 %, die lateinamerikanischen Länder einen Rückgang von 49 %, und die Emissionen in den osteuropäischen und zentralasiatischen Ländern halbierten sich.

Der Report prognostiziert, dass die Emission von GSSS-Anleihen in den Schwellenländern außerhalb Chinas bis 2023 um 14 % zunehmen wird, da die Länder ihre Klimaziele erreichen und die Energiewende beschleunigen müssen.

Hier braucht es die Einführung von strengeren Offenlegungspflichten und eine stärkere Homogenisierung der grünen Taxonomie, um die Transparenz zu erhöhen und die Fragmentierung zu verringern. Der Report untersucht außerdem die Rolle der Zentralbanken bei der Förderung grüner Transitionen durch die Finanzmärkte. Darüber hinaus können innovative Finanzinstrumente, wie synthetische Verbriefungen, die von den Märkten für festverzinsliche Wertpapiere zur Verfügung gestellte Finanzierung ergänzen, indem sie die Kapitalquellen für Banken erweitern und zu einer verstärkten klimabezogenen Kreditvergabe führen.

IFC und Amundi feiern fünf erfolgreiche Jahre bei der Entwicklung des Marktes für grüne Anleihen in Schwellenländern

Vor fünf Jahren gründeten die International Finance Corporation (IFC) und Amundi gemeinsam den Amundi Planet Emerging Green One (AP EGO) Fund, um privates Kapital von institutionellen Anlegern in entwickelten Märkten zu mobilisieren und die Kapitalströme in grüne Investitionen in Schwellenländern zu lenken. 2018 befand sich der Markt für grüne Anleihen, insbesondere in den Schwellenländern, noch im Anfangsstadium. Der Fonds sammelte jedoch erfolgreich 1,4 Mrd. USD ein, und AP EGO wurde als weltweit größter – auf Schwellenländer ausgerichteter – Green-Bond-Fonds aufgelegt und zielt auf grüne Anleiheemissionen von Banken und Finanzintermediären ab.

Mit diesem großen Umfang hat der Fonds eine starke Nachfrage nach Investitionen in grüne Anleihen des Finanzsektors der Schwellenländer geschaffen, was wiederum zu weiterem Interesse der Anleger an grünen Anleihen anderer Emittenten aus den Schwellenländern geführt hat. Parallel zum AP EGO wurde das äußerst erfolgreiche Green Bond Technical Assistance Program (GB-TAP) eingerichtet, um das Angebot an grünen Anleihen (von Emittenten aus dem Finanzsektor) in Schwellenländern zu fördern.

AP EGO hat einen ehrgeizigen Zeitplan für die „grüne Entwicklung“ verfolgt. Derzeit sind 84,3 % des gesamten verwalteten Vermögens (kumulativ 1,4 Mrd. USD) in grüne Schwellenländeranleihen investiert. In diesem Zusammenhang hat GB-TAP zur Emission von 77 grünen, sozialen und nachhaltigen Anleihen beigetragen und damit mehr als 5,5 Mrd. USD an Klimainvestitionen mobilisiert.

Der AP EGO-Fonds hat den Beweis für das Konzept und seine Wirksamkeit bei der Förderung nachhaltiger Investitionen in Schwellenländern erbracht, zumal in der Folge weitere ähnliche, auf grüne Anleihen ausgerichtete Fonds aufgelegt wurden. Die IFC setzt sich weiterhin für die Entwicklung der Märkte für grüne und nachhaltige Anleihen in den Schwellenländern ein und wird auch in Zukunft einen nachhaltigen Beitrag leisten.

Den Green Bond Report können Sie hier abrufen oder im Amundi Research Center.

Rechtliche Hinweise: Sofern nicht anders angegeben, stammen alle Informationen in diesem Dokument von Amundi Asset Management und sind aktuell mit Stand Juli 2023. Die in diesem Dokument vertretenen Einschätzungen der Entwicklung von Wirtschaft und Märkten sind die gegenwärtige Meinung von Amundi Asset Management. Diese Einschätzungen können sich jederzeit aufgrund von Marktentwicklungen oder anderer Faktoren ändern. Es ist nicht gewährleistet, dass sich Länder, Märkte oder Sektoren so entwickeln wie erwartet. Diese Einschätzungen sind nicht als Anlageberatung, Empfehlungen für bestimmte Wertpapiere oder Indikation zum Handel im Auftrag bestimmter Produkte von Amundi Asset Management zu sehen. Es besteht keine Garantie, dass die erörterten Prognosen tatsächlich eintreten oder dass sich diese Entwicklungen fortsetzen.

Disclaimer: „Dieses Dokument enthält Informationen betreffend den Teilfonds Amundi Planet Emerging Green One Funds (der „Teilfonds“) des Amundi Planet (der „Fonds“). Bei dem Fonds handelt es sich um eine Investmentgesellschaft mit variablem Kapital (SICAV) nach Luxemburger Recht, die in Form eines spezialisierten Investmentfonds

(SIF) in Form einer Aktiengesellschaft (société anonyme) gemäß den Bestimmungen des Gesetzes vom 13. Februar 2007 und des Gesetzes vom 10. August 1915 organisiert ist. Der Fonds ist registriert im Luxemburger Handels- und Firmenregister unter der Nummer B218.001. Der Fonds hat seinen registrierten Firmensitz in 5, allée Scheffer, 2520 Luxemburg, Großherzogtum Luxemburg. Der Teilfonds wird von der Amundi Luxembourg S.A., einer Kapitalanlagegesellschaft nach Luxemburger Recht, beaufsichtigt von und registriert bei der Luxemburger Finanzmarktausicht, der Commission de Surveillance du Secteur Financier, unter der Nummer A00000039 S00 000 406, verwaltet.

Die vollständigen Angaben zum Teilfonds sind dem Verkaufsprospekt bzw. Basisinformationsblatt, ergänzt durch den letzten (geprüften) Jahresbericht und den Halbjahresbericht, falls dieser mit jüngerem Datum als der Jahresbericht vorliegt, zu entnehmen. Diese Unterlagen stellen die allein verbindliche Grundlage des Erwerbs von Anteilen am Teilfonds dar. Sie sind in Deutschland kostenfrei in digitaler Form unter www.amundi.de und als Druckstücke bei der Amundi Deutschland GmbH, Arnulfstr. 124–126, D-80636 München, erhältlich.“